Alternativer Utløps Trading Strategi

Er Alternativer Traders Betting på en Big Move i Ambarella (AMBA) Aksje Av Zacks Equity Research, Zacks 8. mars 2017 124 08:33 Investorer i Ambarella, Inc AMBA må være oppmerksom på aksjene basert på trekk i opsjonsmarkedet i det siste . Det er fordi 3 oktober. 2017 64,00 Samtalen hadde noen av de høyeste implisitte volatilitetene i alle opsjoner i dag. Hva er Implied Volatility Implied volatilitet viser hvor mye bevegelse markedet forventer i fremtiden. Alternativer med høy grad av underforstått volatilitet antyder at investorer i de underliggende aksjene forventer et stort trekk i en retning eller den andre. Det kan også bety at det kommer en hendelse som snart kommer opp, noe som kan føre til et stort rally eller en stor salg. Imidlertid er implisitt volatilitet bare ett stykke av puslespillet når man setter sammen en opsjonshandelsstrategi. Hva synes analytikerne tydeligvis, opsjonshandlere priser i et stort trekk Ambarella-aksjer, men hva er det grunnleggende bildet for selskapet I dag er Ambarella en Zacks Rank 5 (Sterk Selg) i Electronics - Semiconductors bransjen som står øverst i toppen 25 av vår Zacks Industry Rank. I løpet av de siste 60 dagene har ingen analytikere økt sine inntjeningsestimater for inneværende kvartal, mens to har falt sine estimater. Nettoeffekten har tatt vårt Zacks Consensus Estimate for nåværende kvartal fra 33 cent per aksje til 3 cent i den perioden. Gitt måten analytikerne føler om Ambarella akkurat nå, kan denne store implisitte volatiliteten bety at det er en handel som utvikler seg. Ofte ser opsjonshandlere på alternativer med høye nivåer av underforstått volatilitet for å selge premium. Dette er en strategi mange erfarne handelsmenn bruker fordi det fanger forfall. Ved utløpet er håp for disse handlende at den underliggende aksjen ikke beveger seg så mye som opprinnelig forventet. Ønsker du å handle Alternativer Hver uke gir vår egen Dave Bartosiak sine beste opsjonshandler. Sjekk ut hans siste liveanalyse og opsjonshandel for AMZN-resultatrapporten helt gratis. Se det her: Bartosiak: Trading Amazons AMZN-inntekter med opsjoner eller sjekk ut den innebygde videoen nedenfor for mer informasjon: Ønsker du de siste anbefalingene fra Zacks Investment Research i dag, kan du laste ned 7 beste aksjer for de neste 30 dagene. Klikk for å få denne gratis rapporten. Utløpsuge-effekt Alternativ-utløpsuge er en uke før opsjoner utløper (fredag ​​før hver tredje lørdag i hver måned). Storkapitalbeholdninger med aktivt omsatte opsjoner har en tendens til å ha vesentlig høyere gjennomsnittlig ukentlig avkastning i løpet av disse ukene. En enkel markedstidsstrategi kan derfor bygges, og hold de største aksjene i opsjonsutviklingsukeene og hold kontanter i løpet av resten av året. Grunnleggende grunn Akademisk forskning antyder at ukens månedlige mønstre i samtaleaktivitet bidrar til mønstre i gjennomsnittlig egenkapitalavkastning per uke. Hedge rebalancing ved opsjon markedsmakers i de største aksjene med de mest aktive handlede alternativene er en hovedårsak til de unormale aksjene39 returnerer. Under opsjonsutviklingsuke oppstår en betydelig reduksjon i opsjonsåpent renter som nærtidsalternativer tilnærming utløp og utløper. En reduksjon i samtale åpen rente bør knyttes til en reduksjon i markedsførernes netto lange anropsposisjon. Dette innebærer en reduksjon i aksjeposisjonene som markeds beslutningstakere har til å delta i å sikre sine lange samtaler. Enkel handelsstrategi Investorer velger aksjer fra SP 100-indeksen som Hisher Investment Universe (aksjer kan lett spores via ETF eller indeksfond). Heshe går så lenge SP 100 aksjer i opsjonsutløpsuge og forblir i kontanter i andre dager. Kilde Paper Stivers, Sun: Alternativ aktivitet og aksjen returnerer under opsjon-utløp uker papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid1571786 Sammendrag: Over 1983 til 2008 finner vi at store aksjer med aktivt omsatte opsjoner har en tendens til å ha vesentlig høyere gjennomsnittlig ukentlig avkastning under opsjons - utløpsuke (en måned tredje fredag ​​uke), med liten forskjell i ukentlig returvolatilitet. Denne forskjellen i gjennomsnittlig ukentlig avkastning er tydelig i to dimensjoner, både i forhold til den andre ikke-tredje fredagens ukentlige avkastning for respektive lager og i forhold til den tredje fredagens ukentlige avkastning for mindre aksjer. I motsetning til det er gjennomsnittlig tredjedags fredagskursavkastning ikke annerledes enn andre uker i løpet av en pre-opsjonsmarkedsprøveperiode fra 1948 til 1972. For å undersøke videre, undersøker vi bånd til opsjonsåpent interesse og opsjonsvolum. For det første finner vi at opsjonen åpen rente synker betydelig i løpet av tredje fredag ​​uken, og at samtalevirksomheten er høy i tredje fredag ​​uken, i forhold til både underliggende volum og putvolum. For det andre antyder mønstre i samtalehandel av ikke-markedsførere at samtalelaterte deltaeksponering av markeds beslutningstakere har en tendens til å synke betydelig under opsjonsutløpsugen. For det tredje finner vi at gjennomsnittlig ukentlige avkastning på aksjer er spesielt høy for opsjonsutviklingsuke som også opplever et høyt samhandelsvolum i forhold til underliggende aksjevolum. Sammen med relaterte nyere litteratur tyder våre kollektive funn på at ukens månedlige mønstre i samtaleaktivitet bidrar til mønstre i gjennomsnittlig aksjeavkastning hver uke, med sikringsrebalansering ved at opsjonsmarkedsførere er en sannsynlig avenue. Andre papirer relatert til markeder: 10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (via kvittering for innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertikal Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun mener at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) aksjekurs, samtidig som det selges to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler Artikkel 50 er en klausul i EU-traktaten som skisserer trinnene et medlemsland må ta for å forlate EU. Britain. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever at. Options Trading Strategies Alternativer Trading Strategies: Kjøpe anropsalternativer Kjøpe et anropsalternativ mdashor lage en ldquolong callrdquo trademdash er en enkel og grei strategi for å dra nytte av en oppadrettelse eller trend. Det er også sannsynligvis det mest grunnleggende og mest populære av alle alternativstrategier. Når du kjøper et anropsalternativ (også kalt ldquoestablishing a long positionrdquo), kan du: bull Selg det. oks Utøve din rett til å kjøpe aksjen til anskaffelseskurs ved eller før utløpet. oksen La det gå ut. HVORDAN HANDELER OPPSJONER: Et opsjonsalternativ gir deg rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe aksjen (eller ldquocallrdquo den bort fra eieren) ved optionsrsquos-prisen i en bestemt periode (inntil valgene dine utløper og er ikke lenger gyldig). Vanligvis er hovedgrunnen til å kjøpe et anropsalternativ fordi du tror at den underliggende aksjen vil verdsette før utløpet til mer enn anskaffelseskurs pluss premien du betalte for opsjonen. Målet er å kunne vende om og selge anropet til en høyere pris enn hva du betalte for det. Maksimumsbeløpet du kan miste med en lang samtale er den opprinnelige kostnaden for handelen (premie betalt), pluss provisjoner, men oppåpotensialet er ubegrenset. Men fordi opsjoner er en sløsende eiendel, vil tiden virke mot deg. Så sørg for å gi deg selv nok tid til å være riktig. Alternativer Trading Strategies: Kjøpe Put Options Investorer vil av og til få fange overskudd på nedsiden, og å kjøpe put-alternativer er en fin måte å gjøre det på. Denne strategien gjør det mulig å fange fortjeneste fra en nedgang på samme måte som du tar penger på samtaler fra en oppflytting. Mange bruker også denne strategien for sikringer på aksjer de allerede eier dersom de forventer en kortsiktig nedside i aksjene. Når du kjøper et put-alternativ, gir det deg rett (men ikke forpliktelsen) å selge (eller ldquoputrdquo til noen andre) en aksje til den angitte prisen for en angitt tidsperiode (når alternativene dine utløper og ikke lenger er gyldige ). For mange handelsmenn kan kjøp av putter på aksjer de tror er ledet lavere, bære mindre risiko enn å kutte aksjen, og kan også gi større likviditet og innflytelse. Mange aksjer som forventes å avta er sterkt kortere. På grunn av dette er det vanskelig å låne aksjene (spesielt på kort basis). På den annen side, å kjøpe en put er generelt lettere og doesnrsquot krever at du låne noe. Hvis aksjen beveger seg mot deg og hoveder høyere, er tapet ditt begrenset til premie betalt dersom du kjøper et sett. Hvis du forteller kort aksjene, er tapet ditt potensielt ubegrenset når aksjene samles. Gevinster for en put-opsjon er teoretisk ubegrenset ned til nullmerket dersom den underliggende aksjen mister marken. Alternativer Trading Strategies: Dekket samtaler Dekket samtaler er ofte en av de første alternativstrategiene en investor vil prøve når først kommer i gang med alternativer. Vanligvis vil investor allerede eie aksjer i den underliggende aksjen og vil selge et utgående beløp for å samle premie. Investoren samler inn en premie for å selge anropet og er beskyttet (eller ldquocoveredrdquo) dersom opsjonen blir kalt bort fordi aksjene er tilgjengelige for levering, hvis nødvendig, uten ekstra kontantutlegg. En hovedgrunn til at investorer anvender denne strategien er å generere ekstra inntekt på stillingen med håp om at opsjonen utløper verdiløs (dvs. ikke blir i penger ved utløp). I dette scenariet holder investor både kreditt samlet og aksjene til underliggende. En annen grunn er å ldquolock inrdquo noen eksisterende gevinster Maksimal potensiell gevinst for et dekket anrop er forskjellen mellom den kjøpte aksjekursen og anropsprisen pluss eventuelle innkrevte kreditter for salg av anropet. Det beste tilfellet for et dekket kall er for aksjen til slutt rett ved det solgte samtalestrykket. Det maksimale tapet, bør aksjene oppleve et stup helt til null, er innkjøpsprisen for streiken minus innkallingsprinsippet samlet. Selvfølgelig, hvis en investor så sin aksje spiral mot null, ville han sannsynligvis velge å lukke posisjonen lenge før denne tiden. Alternativer Trading Strategies: Cash-Secured Puts En kontant sikret putte strategi består av et solgt put-alternativ, vanligvis en som er out-of-the-money (det vil si at aksjekursen er under gjeldende aksjekurs). Ldquocash-securedrdquo-delen er et sikkerhetsnett for investoren og hans megler, ettersom det er nok penger til å kjøpe aksjene ved oppdrag. Investorer vil ofte selge sette og sikre dem med kontanter når de har et moderat bullish perspektiv på en aksje. Snarere enn å kjøpe aksjene direkte, selger de puten og samler en liten premie mens ldquowaitingrdquo for at lageret vil avta til et mer velsmakende innkjøpspunkt. Hvis vi utelukker muligheten for å anskaffe aksjene, er det maksimale resultatet premien samlet for salg av puten. Det maksimale tapet er ubegrenset til null (det er derfor mange meglere gjør at du øremarkerer penger med det formål å kjøpe aksjene hvis det er det du leter etter). Breakeven for en kort satt strategi er strike prisen på den solgte putten mindre premie betalt. Alternativer Trading Strategies: Credit Spreads Option spreads er en annen måte relativt nybegynnere alternativer handelsmenn kan begynne å utforske denne nye familien av derivater. De mest grunnleggende kreditt - og debet-spreads kombinerer to putter eller samtaler for å gi en netto kreditt (eller debet) og opprette en strategi som gir både begrenset belønning og begrenset risiko. Det finnes fire typer grunnleggende spredninger: kredittspread (bære samtalespread og bull spreads) og debetspread (bull call spreads og bear put spreads). Som navnene antyder, åpnes kredittspread når handelsmannen selger et spred og samler et kredittdebiteringsspread, opprettes når en investor kjøper spredt, betaler en debet for å gjøre det. I alle typer spreads nedenfor er opsjonene som er solgt på samme underliggende sikkerhet og i samme utløpsmåned. Bear Call Spreads En bjørn samtalespredning består av en solgt samtale og en ekstra-fra-pengene-samtalen som er kjøpt. Fordi det solgte anropet er dyrere enn det kjøpte, samler handelsmannen en premie når handelen utføres, og håper å beholde noen (hvis ikke alle) av denne kreditten når opsjonene utløper. Et bjørneanropsspredning kan også refereres til som en kort samtalsspredning eller et vertikalt samtalekreditt. Risikovurderingen av strategien kan variere avhengig av ldquomoneynessrdquo av de valgte alternativene (om de allerede er ute for pengene når handelen utføres eller i penger, noe som krever en skarpere nedadgående bevegelse i underliggende). Out-of-the-money alternativer vil selvsagt være billigere, og derfor vil innledende kreditt samlet bli mindre. Traders aksepterer denne mindre premien i bytte for lavere risiko, da det er mer sannsynlig at de ikke-pengene-alternativene utløper verdiløs. Maksimalt tap, dersom den underliggende aksjen skal handle over den lange anropsstrikken, er differansen i strykepriser minus premien betalt. For eksempel, hvis en forhandler selger et 32,50-anrop og kjøper en 35 samtale, samler inn en kreditt på 90 cent, er det maksimale tapet på et trekk over 35 1,60. Maksimalt potensielt overskudd er begrenset til kreditt oppsamlet dersom aksjene handler under kortsamtalegangen ved utløpet. Breakeven er streiken av det kjøpte settet pluss netto kreditt samlet (i eksemplet ovenfor, 35,90). Bull Put Spreads Dette er en moderat bullish til nøytral strategi som selgeren samler premie, en kreditt når man åpner handelen. Vanligvis, og avhengig av om spredningen handles er in-, ut - eller ut-av-pengene, vil en tyren spredt selger ønske at bestanden skal holde sitt nåværende nivå (eller fremskritt beskjeden). Fordi en kreditt er samlet på tidspunktet for handelens begynnelse, er det ideelle scenariet for begge setter å utløpe verdiløs. For at dette skal skje, må aksjene være handel over høyere strike-pris ved utløpet. I motsetning til et mer aggressivt bullish spill (for eksempel en lang samtale), er gevinstene begrenset til innsamlet kreditt. Men risikoen er også avkortet til et bestemt beløp, uansett hva som skjer med den underliggende aksjen. Maksimal tap er bare forskjellen i strike-priser minus innledende kreditt. Breakeven er den høyere slagprisen mindre denne kreditten. Mens handelsmenn ikke kommer til å samle 300 avkastninger gjennom kredittspread, kan de være en måte for handelsmenn å stadig samle beskjedne kreditter. Dette gjelder spesielt når volatilitetsnivåene er høye og opsjoner kan selges for en rimelig premie. Alternativ Trading Strategies: Debit Spreads Bull Call Spreads Bull-spredningen er en moderat bullish strategi for investorer som utfordrer beskjeden oppside (eller i det minste ingen ulempe) i den underliggende aksjen. ETF eller indeks. Den to-leggede vertikale spredningen kombinerer det samme antall lange (kjøpte) nærmere-til-pengene-samtaler og korte (solgte) lengre-fra-pengene-samtaler. Investoren betaler en debet for å åpne denne typen spredning. Strategien er mer konservativ enn en rett lang kjøpskjøp, da det solgte høyere streikanropet bidrar til å kompensere både kostnaden og risikoen for det kjøpte lavere streiksamtalen. En bull-call spreadrsquos maksimal risiko er rett og slett debet betalt på tidspunktet for handelen (pluss provisjoner). Maksimalt tap er utelatt dersom aksjene handler under den lange samtalestrekningen, hvoretter begge opsjoner utløper verdiløs. Maksimalt potensielt overskudd for en tullopspredning er differansen mellom streikprisene minus debetbetalt. Breakeven er den lange streiken pluss debetbetalt. Over dette nivået begynner spredningen å tjene penger. Bear Put Spreads Investorer anvender denne opsjonsstrategien ved å kjøpe en sette og samtidig selge en annen lavere strike, og betale en debet for transaksjonen. En investor kan bruke denne strategien hvis han forventer moderat nedside i den underliggende aksjen, men ønsker å kompensere for kostnaden for en lang periode. Maksimalt tap mdash lider dersom den underliggende aksjen handler over den lange streiken ved utløp mdash er begrenset til debetbetalt. Maksimalt potensielt overskudd er avgrenset til forskjellen mellom solgte og kjøpte strykpriser minus denne premien (og oppnås dersom underlaget er handel sør for det korte settet). Breakeven er streiken av det kjøpte settet minus nettogebyret betalt. Ok, nå din query lærte det grunnleggende og kan være kløe for å prøve deg på virtuelle opsjonshandel. Itrsquos tid til å velge en megler hvis du allerede har en. Artikkel skrevet ut fra InvestorPlace Media, investorplace201204options-trading-strategier. copy2017 InvestorPlace Media, LLC