Stocks Basics Hvordan Stocks Trade. We så i det siste avsnittet at når et selskap fullfører en innledende offentlig tilbudsobjekt, blir aksjene offentlige og kan omsettes på aksjemarkedet. Børsmarkeder er steder hvor kjøpere og selgere av aksjer møtes og bestemmer seg for en pris å handle Noen utvekslinger er fysiske steder hvor transaksjoner utføres i handelsgulv, men i økende grad er børsene virtuelle, sammensatt av nettverk av datamaskiner hvor handler er registrert og registrert elektronisk. Stockmarkeder er sekundære markeder hvor eksisterende eiere av aksjer kan transaksere med potensielle kjøpere Det er viktig å forstå at selskapene som er notert på aksjemarkeder, ikke kjøper og selger egne aksjer med jevne mellomrom, selskaper kan inngå aksjekjøp eller utstede nye aksjer, men disse er ikke daglige operasjoner og ofte oppstår utenfor rammen av en bytte Så når du kjøper en aksjeandel på aksjemarkedet, kjøper du det ikke fra selskapet, du er buyi ng det fra en annen eksisterende aksjonær Likevel, når du selger aksjene dine, selger du dem ikke tilbake til selskapet, heller du selger dem til en annen investor. De første aksjemarkedene dukket opp i Europa på 16 og 17 århundre, hovedsakelig I havnebyer eller handelshubber som Antwerpen, Amsterdam og London. Disse tidlige børsene var imidlertid mer knyttet til obligasjonsutveksling da det lille antallet selskaper ikke utstedte egenkapital. Faktisk ble de fleste tidlige selskaper ansett som semi-offentlige organisasjoner siden de måtte charterert av regjeringen for å drive virksomhet. I slutten av det 18. århundre begynte aksjemarkedene å vises i Amerika, spesielt New York Stock Exchange NYSE, som tillot aksjeandeler for å handle æren til den første børsen i Amerika går til Philadelphia Børs PHLX som fortsatt eksisterer i dag NYSE ble grunnlagt i 1792 med signeringen av Buttonwood-avtalen av 24 New York City aksjemeglere og kjøpmenn før t hans offisielle inkorporering, handelsmenn og meglere ville møte uoffisielt under et knappetre på Wall Street for å kjøpe og selge aksjer. Adventen til moderne aksjemarkeder førte til en alder av regulering og profesjonalisering som nå sikrer at kjøpere og selgere av aksjer kan stole på at deres transaksjoner vil gå gjennom til rettferdige priser og innen rimelig tid I dag er det mange børser i USA og over hele verden, hvorav mange er koblet sammen elektronisk. Dette betyr at markeder er mer effektive og mer likvide. Det eksisterer også en rekke løst regulerte over-the-counter-utvekslinger, noen ganger kjent som oppslagstavler som går over akronymet OTCBB OTCBB-aksjer, pleier å være mer risikabelt siden de lister selskaper som ikke oppfyller strengere noteringskriterier for større børser. For eksempel større børser kan kreve at et selskap har vært i drift i en viss tid før den blir oppført, og at den oppfyller visse forhold igjen høsting av selskapets verdi og lønnsomhet I de fleste utviklede land er børsene selvregulerende organisasjoner SROs frivillige organisasjoner som har mulighet til å skape og håndheve bransjestandarder og standarder. Prioritet for børsene er å beskytte investorer gjennom etablering av regler som fremmer Etikk og likestilling Eksempler på slike SRO s i USA inkluderer individuelle børser, samt National Association of Securities Dealers NASD og Financial Regulatory Authority FINRA. Prisene på aksjer på aksjemarkedet kan settes på flere måter , men den mest vanlige måten er gjennom en auksjonsprosess hvor kjøpere og selgere plasserer bud og tilbud om å kjøpe eller selge. Et bud er prisen som noen ønsker å kjøpe, og et tilbud eller en forespørsel er prisen som noen ønsker å selge Når budet og spørgsmålet treffer sammen, blir det gjort handel. Noen aksjemarkeder stole på profesjonelle handelsfolk for å opprettholde kontinuerlige bud og tilbud siden en moti vated kjøper eller selger kan ikke finne hverandre til enhver tid. Disse er kjent som spesialister eller markedsførere. Et tosidig marked består av bud og tilbud, og spredningen er forskjellen i pris mellom tilbudet og tilbudet. redusere pris spredningen og større buds størrelse og tilbyr mengden aksjer på hver side, jo større likviditet på aksjen. Videre, hvis det er mange kjøpere og selgere på sekvensielt høyere og lavere priser, er markedet sagt å ha god dybde Aksjemarkeder av høy kvalitet har generelt en tendens til å ha små budspørsmål, høy likviditet og god dybde. Tilsvarende har enkelte aksjer av høy kvalitet, store selskaper en tendens til å ha de samme egenskapene. I tillegg til enkelte aksjer er mange investorer bekymret med aksjeindekser også kalt indekser Indikasjoner representerer aggregerte priser på en rekke forskjellige aksjer, og bevegelsen av en indeks er nettoeffekten av bevegelsene til hver enkelt komponent Når folk t alk om aksjemarkedet, refererer de ofte til en av de store indeksene som Dow Jones Industrial Average DJIA eller SP 500. DJIA er en prisvektet indeks på 30 store amerikanske selskaper på grunn av sin vekting ordning og at det består bare av 30 aksjer når det er mange tusen å velge mellom. Det er egentlig ikke en god indikator på hvordan aksjemarkedet gjør. SP 500 er en markedskapitalvektet indeks for de 500 største selskapene i USA og er en mye mer gyldig indikator Indeksene kan være brede som Dow Jones eller SP 500, eller de kan være spesifikke for en bestemt bransje eller markedssektor. Investorer kan handle indekser indirekte via futures-markeder, eller via børsnoterte fondsbaserte ETFer som handler som aksjer på lager utvekslinger Se også Opinion Dow 20,000 er dumt. Trading Systems Design Your System - Del 1.Den foregående delen av denne opplæringen så på elementene som utgjør et handelssystem og diskuterte fordeler og ulemper av å bruke et slikt system i et levende handelsmiljø I denne delen bygger vi videre på den kunnskapen ved å undersøke hvilke markeder som er spesielt velegnet til systemhandel. Vi vil da ta en mer grundig titt på de ulike sjangrene av handelssystemer. i ulike markeder. Eiermarkeder Eiermarkedet er trolig det vanligste markedet for handel, særlig blant nybegynnere. I denne arena dominerer store spillere som Warren Buffett og Merrill Lynch, og tradisjonelle verdier og vekstinvesteringsstrategier er langt den vanligste Likevel har mange institusjoner investert betydelig i design, utvikling og implementering av handelssystemer. Individuelle investorer går med denne trenden, men sakte. Her er noen viktige faktorer å huske på når man bruker handelssystemer i aksjemarkeder. Det store antall aksjer som er tilgjengelige gjør det mulig for handelsmenn å teste systemer på mange forskjellige typer aksjer - alt fra ekstremt volatile OTC-aksjer til ikke-volat ile blue chips. Effektiviteten av handelssystemer kan begrenses av den lave likviditeten til enkelte aksjer, spesielt OTC og pink sheet issuesmissions kan spise i fortjeneste generert av vellykkede bransjer, og kan øke tap OTC og rosa ark aksjer ofte pådra seg ekstra provisjon avgifter. De viktigste handelssystemene som brukes er de som ser etter verdi - det vil si systemer som bruker forskjellige parametere for å avgjøre om en sikkerhet er undervurdert i forhold til tidligere resultater, sine jevnaldrende eller markedet generelt. Forex Exchange Markets Valutamarkedet, eller forex er det største og mest likvide markedet i verden Verdens regjeringer, banker og andre store institusjoner handler trillioner dollar på valutamarkedet hver dag De fleste institusjonelle handelsmenn på forexen stole på handelssystemer Det samme gjelder for enkeltpersoner på Forexen, men noen handel basert på økonomiske rapporter eller rentebetalinger. Her er noen viktige faktorer å huske på når du bruker handelssystemer i valutamarkedet. Likviditeten i dette markedet - på grunn av det store volumet - gjør handelssystemene mer nøyaktige og effektive. Det er ingen provisjoner i dette markedet, bare sprer seg. Det er derfor mye lettere å foreta mange transaksjoner uten å øke kostnadsbesparende til antall aksjer eller varer tilgjengelig, antall valutaer som skal handles, er begrenset. Men på grunn av tilgjengeligheten av eksotiske valutapar - det vil si valutaer fra mindre land - er volatilitetsintervallet ikke nødvendigvis begrenset. De viktigste handelssystemene som brukes i forex er de som følger trender et populært ordtak i markedet, er trenden din venn eller systemer som kjøper eller selger på breakouts. Dette skyldes at økonomiske indikatorer ofte forårsaker store prisbevegelser på en gang. Futures Equity, forex og råvaremarkeder alle tilbyr futures trading Dette er et populært kjøretøy for systemhandel på grunn av det høyere beløpet som er tilgjengelig og økt likviditet og volatilitet. se faktorer kan kutte på begge måter de kan enten forstørre dine gevinster eller forsterke tapene dine. Av denne grunn er bruken av futures vanligvis reservert for avanserte individuelle og institusjonelle systemhandlere. Dette skyldes at handelssystemer som er i stand til å kapitalisere på futures markedet krever mye større tilpasning , bruk mer avanserte indikatorer og ta mye lengre tid å utvikle. Så det er best Det er opp til den enkelte investor å bestemme hvilket marked som passer best for systemhandel - hver har sine egne fordeler og ulemper. De fleste er mer kjent med aksjemarkedene , og denne kjennskapen gjør det enklere å utvikle et handelssystem. Forex anses imidlertid å være den overlegne plattformen for å drive handelssystemer - særlig blant mer erfarne handelsfolk. Hvis en næringsdrivende bestemmer seg for å kapitalisere på økt løftestang og volatilitet, er futuresalternativet alltid åpne Til slutt ligger valget i hendene til systemutvikleren. Typer av Trading Systems. Trend-Foll skyldige systemer Den vanligste metoden for systemhandel er trend-følgende system I sin mest grunnleggende form venter dette systemet bare en betydelig prisbevegelse, kjøper eller selger i den retningen. Denne typen system banker på håp om at disse prisbevegelsene vil opprettholde trend. Moving Average Systems Ofte brukt i teknisk analyse er et glidende gjennomsnitt en indikator som bare viser gjennomsnittsprisen på en aksje over en tidsperiode. Essensen av trender er avledet fra denne måling. Den vanligste måten å bestemme inngang og exit er en crossover Logikken bak dette er enkel En ny trend er etablert når prisen faller over eller under dens historiske prisgodtendens trend. Her er et diagram som viser både prisblå linjen og den 20-dagers MA-røde linjen i IBM. Breakout Systems Det grunnleggende konseptet bak denne typen system ligner på et glidende gjennomsnittssystem. Tanken er at når en ny høy eller lav er etablert, er prisbevegelsen mest sannsynlig at fortsett i retning av breakout En indikator som kan brukes til å bestemme breakouts er en enkel Bollinger Band overlegg Bollinger Bands viser gjennomsnitt av høye og lave priser og breakouts oppstår når prisen møter kantene på bandene. Her er et diagram som plots pris blå linje og Bollinger Bands grå linjer av Microsoft. Ulemper med Trend-Following Systems. Det er nødvendig å bestemme beslutningsprosessen - Ved å bestemme trender er det alltid et empirisk element for å vurdere varigheten av den historiske trenden. For eksempel kunne det bevegelige gjennomsnittet være for De siste 20 dagene eller de siste fem årene, så utvikleren må avgjøre hvilken som er best for systemet. Andre faktorer som skal fastslås er de gjennomsnittlige høyder og nedgang i breakout systems. Lagring av natur - Flytte gjennomsnitt og breakout systemer vil alltid ligge Med andre ord, kan de aldri slå nøyaktig topp eller bunn av en trend. Dette resulterer uunngåelig i en fortabelse av potensiell fortjeneste, noe som noen ganger kan være signifikant nt. Whipsaw Effect - Blant markedskreftene som er skadelige for suksessen til trend-følgende systemer, er dette en av de vanligste. Whipsaw-effekten oppstår når det bevegelige gjennomsnittet genererer et falsk signal - det vil si når gjennomsnittet bare faller inn rekkevidde, så reverserer det plutselig retning Dette kan føre til store tap, med mindre effektive stoppstopp og risikostyringsteknikker er ansatt. Slike markeder - Trend-følgende systemer er av naturen i stand til kun å tjene penger i markeder som faktisk trender. Men markeder også flytte sidelengs for å holde seg innenfor et visst område for en lengre periode. Ekstrem volatilitet kan forekomme - Noen ganger kan trend-følgende systemer oppleve ekstrem volatilitet, men næringsdrivende må holde seg til sitt system. Manglende evne til å gjøre det vil resultere i sikret failure. Countertrend Systems I utgangspunktet er målet med countertrend-systemet å kjøpe på laveste lavt og selge på høyeste høyde. Hovedforskjellen mellom dette og t Rend-følgende system er at motstrømsystemet ikke er selvkorrigerende. Med andre ord er det ikke satt tid for å gå ut av posisjoner, og dette resulterer i et ubegrenset ulemper potensielle Typer av motstrømsystemer Mange forskjellige typer systemer betraktes som motstrømsystemer. Ideen her er å kjøpe når momentum i en retning begynner å falme Dette beregnes oftest ved hjelp av oscillatorer For eksempel kan et signal genereres når stokastikk eller andre relative styrkeindikatorer faller under bestemte punkter. Det finnes andre typer mottrendshandelssystemer, men alle av dem dele det samme grunnleggende målet - å kjøpe lavt og selge høyt. Ulemper ved å motvirke følgende systemer. E mpirisk beslutningstaking kreves - For eksempel er en av faktorene som systemutvikleren må bestemme seg for, hvilke punkter de relative styrkeindikatorene taper. Ekstrem volatilitet kan forekomme - Disse systemene kan også oppleve ekstrem volatilitet, og en manglende evne til å holde fast ved systemets des pite denne volatiliteten vil resultere i sikret feil. Ubegrenset Ulempen - Som tidligere nevnt er det ubegrenset ulemper potensial fordi systemet ikke er selvkorrigerende. Det er ikke satt tid til å gå ut av posisjoner. Konklusjon Hovedmarkedene som handelssystemer egner seg for, er aksje-, valuta - og futuresmarkeder Hvert av disse markedene har sine fordeler og ulemper De to viktigste sjangrene av handelssystemer er trend-følge og countertrend-systemer Til tross for deres forskjeller krever begge typer systemer i deres utviklingsstadier empirisk beslutningsprosesser på Utviklerens del Også disse systemene er utsatt for ekstreme volatilitet, og dette kan kreve noe utholdenhet - det er viktig at systemhandleren holder fast med systemet hans i disse tider. I den følgende delen vil vi se nærmere på hvordan å designe et handelssystem og diskutere noe av programvaren som systemhandlere bruker for å gjøre livet enklere. Hvordan lagerhandler Works. Tradin G-aksjer Du hører den frasen hele tiden, selv om det virkelig er galt at du ikke handler aksjer som baseball kort, jeg skal handle deg 100 IBMs for 100 Intels. Trade Kjøp eller Selg. For handel betyr å kjøpe og selge i sjargong av finansielle markeder Hvordan et system som kan imøtekomme en milliard aksjer som handler på en enkelt dag, fungerer, er et mysterium for de fleste. Uten tvil er våre finansielle markeder kjempebra for teknologisk effektivitet. De må fortsatt håndtere bestillingen din for 100 aksjer i Acme Kumquats med samme omsorg og dokumentasjon som min bestilling på 100 000 aksjer i MegaCorp. Du trenger ikke å vite alle tekniske detaljer om hvordan du kjøper og selger aksjer, men det er viktig å ha en grunnleggende forståelse av hvordan markedene fungerer. Hvis du vil å grave dypere, det er lenker til artikler som forklarer den tekniske siden av markedene. To grunnleggende metoder. Det er to grunnleggende måter som utvekslinger utfører en handel. På utvekslingsgulvet. Det er et sterkt press for å flytte mer handel til nettene og av trad gulv, men dette presset møtes med en viss motstand. De fleste markeder, spesielt NASDAQ-handelslagrene elektronisk. Futures-markedene handler personlig på gulvet i flere utvekslinger, men det er et annet emne. Utvekslingsgulv. Oppgradering på gulvet i det nye York Børs NYSE er bildet de fleste har takket være tv og filmene av hvordan markedet fungerer. Når markedet er åpent, ser du hundrevis av mennesker rushing om å rope og gestikulere til hverandre, snakke på telefoner, se på skjermer, og legger inn data i terminaler. Det kan ikke se noe kaotisk ut. På slutten av dagen utdanner markedene alle handler og gjør seg klar for neste dag. Her er en trinnvis tur gjennom gjennomføringen av en enkel handel på NYSE. Du forteller megleren å kjøpe 100 aksjer i Acme Kumquats på markedet. Din meglers bestillingsavdeling sender ordren til deres gulvklerk på bytte. Gulvklerken varsler en av firmaets gulvhandlere som finner en annen f loor trader villig til å selge 100 aksjer i Acme Kumquats Dette er lettere enn det høres ut fordi gulvet handler vet hvilke gulvhandlere som gjør markeder spesielt aksjer. De to er enige om en pris og fullfører avtalen. Meldingsprosessen går tilbake på linjen og din megler ringer deg tilbake med sluttprisen. Prosessen kan ta noen minutter eller lenger, avhengig av aksjen og markedet. Noen dager senere mottar du bekreftelsesbrevet i posten. Selvfølgelig var dette eksemplet en enkel handel, kompleks handler og store blokker av aksjer innebærer mye mer detaljer. I denne raske verden forteller noen hvor lenge et menneskesystem som NYSE kan fortsette å gi servicenivået nødvendig. NYSE håndterer en liten prosentandel av volumet elektronisk, mens den rivaliserende NASDAQ er helt elektronisk. De elektroniske markedene bruker store datanettverk til å matche kjøpere og selgere, i stedet for menneskelige meglere. Mens dette systemet mangler den romantiske og spenningen Det er effektivt og raskt, mange store institusjonelle handelsmenn, for eksempel pensjonsfond, verdipapirfond og så videre, foretrekker denne metoden for trading. For den enkelte investor kan du ofte få umiddelbare bekreftelser på handler, hvis det er viktig for deg Det gir også ytterligere kontroll over onlineinvesteringer ved å sette deg ett skritt nærmere markedet. Du trenger fortsatt megler til å håndtere dine forretninger. Personer har ikke tilgang til de elektroniske markedene. Din megler får tilgang til utvekslingsnettverket og systemet finner en kjøper eller selger avhengig av bestillingen din. Hva betyr dette alt for deg Hvis systemet fungerer, og det gjør det mest, vil alt dette bli skjult for deg, men hvis noe går galt, er det viktig å ha en ide om hva som foregår bak kulissene. Andre artikler i denne serien.
No comments:
Post a Comment